طلا و نقره دو فلز مناسب برای سرمایه گذاری
نقره که سال‌ها زیر سایه طلای درخشان ایستاده بود، در یک سال گذشته در بازار داخلی شگفتی‌ساز شد؛ فلزی که همواره نقش دوم را در سرمایه‌گذاری ایفا می‌کرد، حالا با بازدهی بیش از ۲۱۵ درصدی، طلا را نیز پشت سر گذاشته است. این در حالی است که طلای داخلی در همین بازه ۱۶۳ درصد رشد کرده و اونس جهانی نقره تنها ۵۰ درصد افزایش قیمت را تجربه کرده است. اما چرا نقره تا این حد برای سرمایه‌گذاری جذاب شده است؟
رشد قیمت نقره بیشتر از طلا بوده است
دلایل رشد قیمت نقره در یک سال اخیر اظهار کرد: «با افزایش قیمت طلا و فاصله قیمتی که با نقره پیدا کرد، پول‌های خاکستری میانه، یعنی پول‌هایی که از درجه نقدشوندگی پایین‌تری برخوردار بودند و مبالغ کمتری داشتند به سمت نقره هدایت شدند.»
بازدهی بالا خرید نقره به واسطه صنعتی بودن
حافظه تاریخی نشان می‌دهد که نقره و طلا سالیان سال همسو حرکت می‌کردند؛ اما طلا به دلیل تنش‌های منطقه‌ای چند سال اخیر فاصله قیمتی زیادی با نقره گرفت و همین موضوع باعث شد توجه تحلیلگران و رسانه‌ها به نقره جلب شود.
اگر روند صعود طلا در دنیا همان‌گونه که پیش‌بینی‌ها هم آن را تایید می‌کنند، همچنان ادامه داشته باشد،می‌تواند گزینه مناسبی باشد.
سرمایه‌گذاری در نقره در چند سال گذشته
باید در نظر داشت، سرمایه‌گذاری در نقره شاید ریسک بالاتری داشته باشد؛ اما احتمال بازدهی بالاتری هم در نقره وجود دارد.
به گفته کارشناسان اقتصادی، رشد قیمت نقره در بازار داخلی نتیجه ترکیب سه عامل است؛ جهش قیمت دلار، تغییر الگوی مصرف در داخل و افزایش تقاضای جهانی. در عین حال، ورود پول‌های خاکستری و فاصله قیمتی با طلا نیز عامل دیگری برای جذب سرمایه‌گذاران خرد بوده است.
بنابراین نقره به دارایی جذاب اما پرریسکی تبدیل شده است؛ دارایی که می‌تواند فرصت‌های سودآور ایجاد کند، اما همان‌قدر نیازمند دقت و زمان‌بندی درست در سرمایه‌گذاری است.
بازار نقره در سال جاری با بزرگ‌ترین رشد خود طی چند سال گذشته مواجه شده است. قیمت این فلز از حدود ۲۹.۶۰ دلار در ابتدای سال به حدود ۴۷ دلار افزایش یافته و طی ۱۲ ماه گذشته بیش از ۴۶٪ رشد کرده است. با این حال، نقرا هنوز نتوانسته رکورد بالاترین قیمت خود را بشکند.
سرمایه گذاری نقره یا سرمایه گذاری در طلا؟ کدام پر سود تر هستند؟
در سال‌های اخیر، نقره در میان فلزات گرانبها رشد بالایی در سرمایه‌گذاری پیدا کرده و برخی به دلایل مختلف تمایل خود را به سرمایه گذاری بر روی این فلز صنعتی و تزئینی نشان داده‌اند و حتی در برخی از صفحات مجازی در شبکه‌های اجتماعی نیز محتواهای تولیدی درباره این فلز، تب بالایی گرفته و تبلیغات متعددی از خرید شمش نقره تا ساچمه نقره برای خرید و فروش این فلز وجود دارد.
برخی از کارشناسان اعتقاد دارند که نقره می‌تواند به عنوان جایگزینی برای طلا و سرمایه گذاری در حوزه طلا عرض اندام کند، اما برخی دیگر می‌گویند ماهیت این دو فلز گرانبها با یکدیگر تفاوت‌هایی دارد و طلا قدیمی‌ترین و ارزشمندترین فلز گرانبهایی است که مردم به آن روی آورده و سرمایه گذاری‌ها در حوزه طلا در مجموع بر همان مدار سابق خواهد ماند.
در این رابطه نادر بذرافشان – رئیس اتحادیه فروشندگان و سازندگان طلا، نقره و جواهر استان تهران، در گفت‌وگو با ایسنا در رابطه با چرایی و دلایل تمایل به خرید نقره طی سال‌های اخیر و ابعاد مختلف سرمایه‌گذاری در حوزه نقره می‌گوید: طی سال‌های گذشته به ویژه طی ۱۰ سال اخیر، نقره هم در نوسان جهانی و هم در بازار داخلی نقش بالایی در معاملات فلزات گرانبها نداشته و محوریت آن بیشتر در حوزه برخی مصنوعات تزئینی بود؛ اما طی سال‌های گذشته به علت افزایش بی سابقه طلا در بازارهای جهانی و داخلی، نقش نقره پر رنگ‌تر شده که بخشی از آن به سرمایه گذاری ارزان‌تر نقره باز می‌گردد و همچنین به خاطر افزایش قیمت طلا، بازار نقره در داخل کشور به خاطر برخورداری از قدرت خرید مناسب‌تر، مخاطبان بیشتری نسبت به گذشته پیدا کرده است؛ اما هنوز به عنوان فلزی برای سرمایه گذاری عمومیت پیدا نکرده است.
وی افزود: تا پیش از این، شرایط بازار نقره به شکلی بوده که اطلاع رسانی آن نسبت به طلا کمتر و همچنین نسبت به طلا نیز در زمان معامله، فروشنده مجبور است با شرایط بازار کنار آمده و بعضا مشاهده شده که زمانی که افراد برای فروش نقره خود به بازار مراجعه می‌کنند با مشکلاتی در رابطه با خریداران روبرو و به عبارتی خریدارن (فعالان حوزه) با توجه به شرایط بازار اقدام به خرید نقره از افراد می‌کنند. از سوی دیگر نیز، برخی از فعالان این حوزه نتوانسته‌اند نقره خود را به سرعت بفروش برسانند؛ به عبارتی نقره هنوز به خوبی در میان مردم طرفدار ندارد و این در حالی است که طلا در هر شرایطی مقبولیت داشته و خریداران و فروشندگان آن همیشه در بازار حضور دارند.
رئیس اتحادیه طلا و جواهر تهران در پایان خاطرنشان کرد: حتی در ایام جنگ ۱۲ روزه اخیر، تمامی فعالان حوزه طلا بین ۲۴ تا ۴۸ ساعت به تمامی تعهدات خود عمل کردند. با این حال، سرمایه گذاری در حوزه نقره هنوز به آن حجم از سرمایه گذاری نرسیده که مانند طلا از مقبولیت عمومی برخوردار باشد و در طرف دیگر با اینکه قابلیت نقدشوندگی دارد، اما این نقدشوندگی وابسته به شرایط بازار و زمان‌های متفاوت است و برعکس طلا که در هر شرایطی در نهایت طی ۲۴ ساعت قابلیت نقد شوندگی دارد اما نقرا از این قدرت نقدشوندگی طلا برخوردار نیست و ممکن است بسته به شرایط بازار، در بازه زمانی متفاوت‌تری نقدشوندگی داشته باشد.
گفتنی است؛ قیمت نقره، تحت تاثیر عدم قطعیت اقتصادی، آشفتگی ژئوپلیتیکی و رشد کم‌سابقه قیمت طلا، به بالاترین رکورد خود طی ۱۴ سال گذشته صعود کرده و و در اوایل هفته گذشته از مرز ۴۴ دلار عبور کرد و سپس به ۴۵ دلار رسید که بالاترین قیمت آن از سال ۲۰۱۱ بود.
افزایش چشمگیر قیمت نقره
نقره پیش‌تر در سال ۲۰۱۱ به قیمت ۴۸.۷۰ دلار به ازای هر اونس رسیده بود و در ژانویه ۱۹۸۰ با ثبت قیمت ۴۹.۹۵ دلار به اوج تاریخی خود رسید؛ هرچند این رکورد با توافقی مشکوک بین دو فرد برای محدود کردن عرضه ایجاد شده بود.
بازارهای اصلی نقره شامل آمریکا، چین و هند هستند. هند به‌عنوان دومین بازار بزرگ سرمایه‌گذاری در نقره، گاهی حتی از آمریکا پیشی می‌گیرد. گزارش‌ها حاکی است واردات نقره هند از اوت تا سپتامبر با وجود قیمت‌های رکوردی، تقریباً دو برابر شده است. قیمت نقره در هند هم‌اکنون ۱۴۴,۳۸۰ روپیه برای هر کیلوگرم و ۱۴۴۳.۸ روپیه برای هر ۱۰ گرم اعلام شده است.
در سال ۲۰۲۵، تقاضای نقره انتظار می‌رود از عرضه پیشی بگیرد و این امر می‌تواند قیمت‌ها را برای پنجمین سال متوالی تثبیت کند. با حجم معاملات سالانه حدود ۳۰ میلیارد دلار، بازار نقره به دلیل اندازه کوچک خود، حتی با تغییرات جزئی تقاضا به شدت واکنش نشان می‌دهد.
استفاده صنعتی از نقره نیز در افزایش تقاضا نقش دارد؛ به‌ویژه با رشد نصب پنل‌های خورشیدی و استفاده در الکترونیک و مراکز داده. از سوی دیگر، تحولات ژئوپولیتیک، افزایش بدهی دولت آمریکا و تعطیلی موقت دولت این کشور باعث شده سرمایه‌گذاران نقره را به عنوان دارایی امن ارزیابی کنند.
طلا و نقره سقف قیمتی خود را می شکنند
نقره اما بیشتر فلزی صنعتی است که کاربرد آن در بخش صنایع بیشتر از کاربردهای سرمایه گذاری شخصی است، با این حال، این افزایش قیمت، نشان‌دهنده هویت دوگانه نقره به عنوان یک فلز گرانبها و صنعتی شده است به طوریکه سرمایه‌گذاران نقره را به عنوان پوششی در برابر تورم و بی‌ثباتی بازار خریداری می‌کنند و همزمان، تقاضا برای این فلز به دلیل استفاده از آن در پنل‌های خورشیدی، خودروهای برقی و لوازم الکترونیکی افزایش یافته است.
به گفته تحلیلگران، قیمت هر اونس نقره هنوز نسبت به هر اونس طلا کمتر از ارزش واقعی آن است و این باعث می‌شود سرمایه‌ها به سمت نقرا روی آورند. اگر این حرکت ادامه یابد، دور از تصور نیست که هر اونس نقره بتواند در ماه‌های آینده دوباره به بالاترین حد خود در سال ۲۰۱۱ برسد.
جیگار تریوِدی، تحلیلگر ارشد بازار در Reliance Securities، می‌گوید: «استفاده صنعتی از نقره، از پنل‌های خورشیدی تا خودروهای برقی و الکترونیک، همچنان در حال گسترش است. بازار برای ششمین ماه متوالی با کسری عرضه مواجه است و موجودی‌های انبارهای جهانی کاهش یافته‌اند. این عوامل بنیادی انتظار می‌رود قیمت بین ۴۴ تا ۵۰ دلار به ازای هر اونس را حفظ کند و در صورت تشدید ریسک‌های کلان، قیمت ممکن است تا ۵۵ دلار افزایش یابد.»
